猪肉价格一旦跌破20,大部分人将“血亏”?!

2020-10-16 10:35:15 金波绿泰 新闻部 74

    截至10月13日,A股35家猪肉概念股,已有13家披露了2020年三季度预告业绩。受猪价持续高位运行影响,企业均实现盈利,同比倍增,最高的一度增长241倍。


      不过,与业绩形成反差的是,近期生猪企业股价集体大幅回调,并且猪价接连下滑。这也使得不少投资者以及业内人士认为,生猪拐点或将出现,今年将是生猪企业盈利顶峰。


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      牧原大赚212亿、天邦盈利增241倍


      东方财富choice数据显示,A股35家猪肉概念股,已有13家披露了2020年三季度预告业绩。由于生猪规模大小不同所致,从业绩范围上看,盈利最低为2500万元,最高能到200多亿元,呈现明显的分化。其中,牧原股份暂居首位,盈利最高达212亿元,其次为温氏股份84亿元,第三为正邦科技56亿元。


      从盈利增速上看,实现百倍增长的有两家:天邦股份、正邦科技,分别达241倍、110倍。其余生猪企业至少也有两位数增长幅度。


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     由此可见,无论是盈利绝对值上,还是增幅上,今年对生猪企业来讲,大丰收将是毋庸置疑的。


      之所以生猪企业业绩一片大好,除了猪价高外,也离不开生猪销量大增的因素。比如,今年前三季度,牧原股份生猪销量达1188.1万头,较去年同期增长近50%;又如,正邦科技前三季度生猪销量592.47万头,较去年同期增长133.00%;新希望生猪销量从233.88万头增至432.58万头,较去年同期增幅达84.9%。


      另外,记者注意到,已公布的五大猪企最新9月份生猪销售量仍在增长。除牧原股份、温氏股份分别环比微增0.97%、2.97%外,其余三家猪企销量均环比大幅增长,新希望9月销售生猪99.42万头,环比上涨46.51%;天邦股份销售生猪41.62万头,环比增长65.62%;正邦科技销售生猪121.64万头,环比上涨13.44%。“你追我赶”卖猪之势不减。


      猪价“跌跌不休”,生猪出栏价跌破15元


     不过,与业绩的形成反差的是,近日生猪企业股价却大幅回调,并且猪价接连下跌。猪肉股大跌尚可理解,股市变化莫测,一定程度上也受到近期大盘拖累的影响。但猪价“跌跌不休”,却让不少养猪户以及投资者心慌。


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      “一天一个价,双节后,跌得更厉害了。”驻马店一养殖户告诉记者,目前,生猪出栏价(毛猪价)已跌破15元/斤,准备出栏180头生猪比节前少卖近20万元。


      记者了解到,10月第2周全国外三元生猪均价为32.87元/公斤,与前一周相比下跌2.4%,与2019年同期相比下降1.6%,同比涨幅由涨转跌。周内猪价震荡下跌。10月13日全国最低价地区为新疆29.6元/公斤,最高价为海南省36.8元/公斤。


      其实,不只是节后,八月份猪肉价格的上涨幅度已下降了33.1%,增速较前期明显减缓。猪价1~8月份高位震荡,从进入九月份之后,便是一路下行。


      关于猪价下滑原因,业内人士表示,中秋节过后,生猪供给量相对充足,猪肉消费需求减弱,屠企开工率下调,压价意向较强,因此多地持续下跌。不过,上述养猪户告诉记者,近期非洲猪瘟抬头,导致养猪户集中“抛售”也是一大原因。


      除此之外,记者了解到,进口猪肉增多也是猪价回落重要原因之一。10月13日海关总署公布数据显示,前三季度,大豆、肉类进口增长较快,其中,进口猪肉328.6万吨,增加132.2%;进口牛肉157.2万吨,增加38.8%。此外,节前、节中,各省各地也加大猪肉的市场投放,这在一定程度上影响了市场供给。


      另外,近日,农业农村部召开全国生猪生产恢复视频调度推进会透露,截至目前,全国生猪和能繁母猪存栏均恢复到正常年份80%以上的水平,生猪规模养殖比重提高到53%。


      生猪行业拐点将至?专家:已进入下行通道


      一边是上市猪企赚得盆满钵满,一边是猪价跌跌不休。因此,有关生猪行业拐点将至的谈论也开始了。


      那么拐点来了吗?浙商证券首席经济学家李超公开观点分析称,“猪周期”进入下行通道,猪肉价格已见顶回落。一方面,生猪存栏和能繁母猪存栏持续稳健回升,供给恢复速率虽慢但已显著高于去年同期,生猪产业链供给持续回暖;另一方面,猪肉需求虽有所回升,但难以强于去年同期水平。


      中信建投期货田亚雄团队也指出,虽然目前仍未恢复至非洲猪瘟之前的水平,但足够对高猪价产生明显撼动。另外,田亚雄团队指出,我们看到高利润驱动下的产能扩张开始逐渐释放,7月份由于受到降雨影响,非洲猪瘟有所复发,部分猪源提前出栏,8月出栏略不及预期,因而猪价仍在高位震荡而未显著下降,但是进入9月之后,集团企业出栏计划普遍增加,下行通道似乎已经开启。


      其实,除上述专家观点外,上市猪企似乎也在用“行动”表达对未来生猪市场的预期。


      以牧原股份为例,前九月生猪销量达1188.1万头,其中仔猪和种猪销售合计521.2万头,占生猪销售总量的43.86%。不过,值得注意的是,2019年、2018年生猪销售均在1000万头左右情况,两年仔猪和种猪合计销售仅为247.42万头。这意味着今年已卖出的仔猪和种猪是上两年的2倍多。


      不止牧原股份,天邦股份在三季度业绩预告中表示,公司业绩大幅增长,主要得益于商品猪销售构成中仔猪和种猪的占比较高,相应的毛利率也较高。不过牧原股份相关负责人在接受记者采访时则表示,提前以及增加仔猪和种猪的销售,主要出于对市场变化考量,提前锁定销售利润。


      拐点是否到来,尚需时间检验,但随着猪价下跌,离养殖成本线越来越逼仄。9月初时,新希望新任总裁张明贵分析师会议上曾表示,猪肉价格一旦跌破20元,甚至再略低一点,就会跌破大部分的养殖成本线。届时,扩产的企业和养殖户大部分都会选择观望或者是出清。

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