北京疫情反弹,会给中长期鸡蛋走势带来啥影响?

2020-06-19 16:45:06 金波绿泰 新闻部 86

6月存栏明显回落,去库存或加快


  在产蛋鸡存栏量或将明显回落


  理论上来说,2020年6月份蛋鸡存栏≈2020年5月份蛋鸡存栏量+2020年1月至2月份补栏量-16/17个月前蛋鸡补栏数量。2020年6月份新开产蛋鸡主要是2010年1、2月份补栏的鸡苗。今年1月份鸡蛋价格走低,养殖单位补栏积极性下降,且临近春节,多数种鸡企业放假,鸡苗销量环比减少4.52%。2月份受春节假期、鸡蛋价格以及交通运输影响,多数企业停孵,补栏量明显下降,鸡苗销量环比减少达43.19%。因此,6月份新开产蛋鸡数量或将有明显的减少。从淘鸡情况看,5月份淘汰鸡价格偏低,部分养殖单位存压栏观望心理,6月份或有淘汰计划,且2月份换羽老鸡到6月份也将进入淘汰期,因此本月淘汰鸡出栏量或仍有增加趋势。


  综合来看,6月份新开产蛋鸡数量减少,淘汰鸡出栏量或增加,在产蛋鸡存栏量将出现明显回落,预计跌幅在3%-4%。


  酷暑来临,高峰期蛋鸡产蛋率将下降且销售将加快


  南北方各地气候逐渐进入炎热的夏季,因为鸡是没有汗腺的家禽,导致蛋鸡在炎热的夏季产量率会显著下降。有些蛋鸡养殖场为了减少蛋鸡产蛋率的下降,会采取如空调降温、地下水降温等办法,但这些办法会带来养殖成本的上升。在高温影响下,产蛋量预计将减少15%左右。


  此外,随着气温升高,鸡蛋的保存期将大大缩短,贸易商出货意愿将增强,鸡蛋去库存速度将加快。


  疫情影响减弱,消费大环境下鸡蛋需求料增加


  今年蛋价重挫的原因之一就是新冠疫情影响下的社会消费整体低迷。近期来看,国家多举措促进消费回升,其中包括推动城乡商业网点建设,优化商业零售业企业规划布局,发展小店经济、夜间经济等。在国家鼓励的消费大环境下,鸡蛋消费料受提振有所回升。


  从相关商品来看5月中旬以后,多地猪价迎来反弹,目前大部分地区猪价已经恢复至15元/斤附近。6月初,蔬菜价格同比亦明显上涨。相关商品的上涨或为鸡蛋提供支撑。此外,目前大部分学习已开学,鸡蛋的集体消费逐渐恢复;而6月25日是今年的端午节,节前备货亦或对需求有所拉动。


  综上分析,6月份供给来看:一方面,新开产蛋鸡数量将减少,淘汰鸡出栏量或增加,在产蛋鸡存栏量预计会出现明显回落。另一方面,随着气温升高,产蛋量预计将减少15%左右,且鸡蛋的保存期将大大缩短,贸易商出货意愿增强,鸡蛋去库存速度将加快。需求来看,后期在国家鼓励的消费大环境下,鸡蛋消费料受提振有所回升。加上相关商品价格的回升、学校集体消费的恢复和端午节备货的拉动,需求将逐渐恢复。因此预计鸡蛋在供给减少、需求增加的带动下期价将反弹。


行业大咖如何看蛋价走势?


        智咖付大成:6月底现货价格有到3.0元可能


      鸡蛋现货从前期低点2.30元到今天反弹至2.50元,基本上6月反弹正式启动。可以确定2.30元是底部,市场再次回到这个价格可能性非常低。17年鸡蛋在6月出现现货从2块钱到4块钱快速反弹,用时半个月。今年特别地方在于存栏量是高于17年,17年存栏量从年初到5月出现快速下降,今年也是下降但是降低幅度还是很低。现货预判是一个慢反弹,到6月底现货价格有到3.0元可能。目前期货每个合约还是升水很高。至于中秋现货能反弹多远还是需要看现货走势,未来也是走一步看一步。


      从图标我们可以看出鸡蛋每年在梅雨季节有个回落,后期需要等梅雨过去,鸡蛋价额您说这个2.30元是到户收购价,基本上属于甩卖只要不亏现金流成本我估计农户就会出,因为存在也是浪费场地,但是如果连现金流成本都抵不上我觉得就会出现大量淘汰鸡。这个到户价嗯市场卖价还是有区别。目前市场整体价格还是在2.45-2.50元,如果是下午市场价格下落,明天早盘可能有看到。目前主力空头还可以打近月,但是建议空单不过周末。现货还是看能反弹,周末三天累计涨幅可能很大,不好止损。


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      后期还是需要等梅雨季节过后,行情有反弹,每年梅雨季节鸡蛋都有一定回落,今年梅雨季节前价格也没反弹,叠加一些疫情影响。基本可以看到后市随着时间推移,现货会出现反弹。往年最低16年价格也是到过4块钱。这个图标还要结合存栏量数据看,后期淘汰鸡情况。空头完全可以砸一波,后市现货起来再反手多一波,多头其实很被动。如果要做多还是应该盯着现货看,如果现货能涨到2.8元以上,说明鸡蛋算慢慢起来了。


      智咖杨清华:鸡蛋目前的均衡会被打破,价格向上的弹性会很大


     鸡蛋在年后直接掉到2块开头,因为供应过剩,价格一直没有起来,由于亏损淘鸡的数量越来越多(从淘汰鸡和肉鸡的价差可以看到),由于疫情封锁,2月少了大量的补栏同时有大量的换羽,这两重因素马上要对供应产生影响。随着供应的逐步减少,鸡蛋目前的均衡会被打破,价格向上的弹性会很大。


      鸡蛋在如此低价的情况下,盘面升水没有那么重要,因为只要供需改变后,它的弹性非常大,所以称为火箭弹。鸡蛋上半年的均衡价格低,这点是非常重要的。鸡蛋这个品种的供需和升贴水的权重与工业品完全不同。


      交易鸡蛋的核心是边际变化。接下来的鸡蛋的边际变化是,2月的补栏缺失导致至小蛋断档,还有2月的换羽鸡要逐步开始淘汰,影响是很大的。


     智咖老杨扯蛋:端午节将至,鸡蛋消费依然没有起色


      16日主产区黄河中下游地区鸡蛋平均价格为2.42元/斤较昨天涨了0.03元/斤。还有一个星期就是端午节了,未来几天鸡蛋消费应会有所提升,但提升幅度有限。从市场反映看,多数蛋商对后市还是看得比较淡,担心存货风险,基本上是按需采购、随要随拿,把库存维持在较低水平,市场整体消化不理想。

端午节临近,淘汰鸡消费也上不来,肉鸡价格弱也抑制了淘汰鸡价格,淘鸡量上不来,蛋鸡存栏量就降不下来;现在种鸡厂种蛋利用率只有30%,主要是现在养殖户大多不愿补栏,种鸡厂只能种转商,市场中又多出了一块鸡蛋供给量;现在黄淮以南地区正值梅雨季节,高温高湿气候令生鲜品鸡蛋更加难以存储,鸡蛋产业链上各环节都在极力去库存,鸡蛋销售压力是很大的。

预计本周双休日之前,鸡蛋现货价格可能还会稳中略升,但下周之后蛋价还会重归跌势。


北京疫情的反弹将给鸡蛋中长期走势带来怎样的影响?


      北京疫情的反弹将给鸡蛋中长期走势带来怎样的影响?看专家们怎么说?


      光大期货农产品研究员 孔海兰:2019年育雏鸡补栏全年处于历史同期最高水平,导致蛋鸡存栏逐渐增加,2019年底,蛋鸡存栏处于相对历史较高水平,2020年产能过剩问题逐渐凸显。2020年春节后,受新冠疫情影响,各地运输受阻,鸡蛋产区滞销,导致现货价格持续走弱。卓创数据显示,2月3日,全国鸡蛋平均价格3.42元/斤,较春节假期前下降32%。受到现货价格快速走弱影响,养殖利润由小幅盈利转为亏损。养殖亏损导致养殖单位补栏积极性下降的同时,老鸡淘汰进度有所加快。养殖亏损持续,市场普遍预期过剩产能的淘汰将有利于9月现货价格。


      5月下旬以来,老鸡淘汰环比增幅有所下降。卓创数据显示,6月12日周度淘汰2098万只,环比增加1.9%。近期北方地区老鸡淘汰有序进行,南方地区部分养殖单位通过强制换羽的方式,等待中秋节行情。因此预计超淘情况发生概率较小,过剩产能未能有效淘汰,供给压力不减。9月为鸡蛋需求的季节性旺季,需求将出现阶段性增加,但市场对于未来经济悲观预期或将影响未来需求。供需基本面对9月现货价格形成利空。


     一德期货生鲜畜牧产业分析师 侯晓瑞:从基本面来看,今年上半年的低补栏势必会导致7-9月新开产蛋鸡的减少,供应端压力减小及现货反弹基本就出现在这个时间段,并且经历了前期的大幅下跌,但今年中秋现货价格高点可以看到多少存疑。首先来看,今年7-9月存栏结构是19年二三四季度的鸡占主导地位,这部分淘汰仍需要时间及现货的亏损,另外今年中秋备货等需求是否能达到往年的水平,若中秋现货未出现强于预期的上涨,那当前升水下期现如何回归,因而短期内可能出现反弹。


      光大期货农产品研究员 孔海兰:短期现货价格低位运行,并未出现趋势性反弹迹象,期货盘面缺少利多消息以及现货价格支撑,难有大幅反弹。短期来看,后续反转概率较小。


     【文华财经】:北京疫情反弹,鸡蛋短期消费以及中长期需求受到影响如何?疫情常态化下,鸡蛋供需将怎样发展?


      一德期货生鲜畜牧产业分析师 侯晓瑞:短期来看,北京疫情反弹,各地区防控政策有所收紧,但没有形成大面积的停工停产,长期低价下鸡蛋需求保持稳定为主,近期来看主销区北京到货量有所减少,但南方等地到货量正常偏多,整体销区走货量正常。长期来看,鸡蛋需求稳定为主。未来疫情常态化下,鸡蛋供需基本很难再受疫情影响,以自身供需变化为主,且主要还是受供应端变化影响为主,随着后期淘汰及低补栏替代高存栏的进行,鸡蛋供应端压力逐渐减少,蛋价可从谷底回升,但不排除中间价格跌破2元的可能。


      徽商期货 张应钢:北京疫情反弹,如果没有全国范围的扩散,鸡蛋消费没什么影响。疫情常态化下,鸡蛋供给大于需求的局面会进一步延长。


      光大期货农产品研究员 孔海兰:上周,北京疫情反弹,终端消费出现恐慌性抢货,支撑短期需求增加,北京现货价格反弹,带动北方地区现货价格小幅反弹。但中长期来看,随着各地气温逐渐升高,南方进入梅雨季,不利于鸡蛋的储存,增加产区现货价格下行压力。


      中长期在过剩产能未能有效淘汰情况下,9月现货价格难有较好表现。中秋节后,现货价格步入季节性回调周期后,养殖亏损或将增加养殖单位淘汰量。若中秋节后,有效淘汰过剩产能,2021春节前,现货价格或将有较好表现。

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